深圳：引領(lǐng)發(fā)展“大膽資本”，形成萬(wàn)億級(jí)基金群
發(fā)布時(shí)間：2024-10-30
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10月24日，深圳市市委金融辦發(fā)布關(guān)于公開征求《深圳市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024—2026）（公開征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》），文件共七章、二十一條，從引領(lǐng)發(fā)展“大膽資本”、培育壯大“耐心資本”、吸引集聚“國(guó)際資本”、大力發(fā)展“產(chǎn)業(yè)資本”、打通創(chuàng)投行業(yè)“循環(huán)梗阻”和提供行業(yè)發(fā)展“最優(yōu)服務(wù)”等方面提出進(jìn)一步促進(jìn)深圳創(chuàng)投業(yè)發(fā)展的重要舉措。《行動(dòng)方案》提出，到2026年，深圳要更好發(fā)揮政府投資基金作用，力爭(zhēng)形成萬(wàn)億級(jí)政府投資基金群、千億級(jí)“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群、百億級(jí)天使母基金和種子基金群；全面激發(fā)社會(huì)資本活力，力爭(zhēng)經(jīng)備案的股權(quán)投資及創(chuàng)業(yè)投資基金超過(guò)1萬(wàn)家。
第一，優(yōu)化提升深圳政府性投資基金引導(dǎo)帶動(dòng)作用，引領(lǐng)發(fā)展“大膽資本”。加快壯大深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金體系，加快基金投資進(jìn)度，提升深圳政府引導(dǎo)基金的使用效能，支持國(guó)資基金大膽試錯(cuò)，發(fā)揮好財(cái)政資金的杠桿放大作用。鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投基金管理機(jī)構(gòu)參與深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金管理機(jī)構(gòu)公開遴選，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)資本參與深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)集群子基金；試行財(cái)政專項(xiàng)資金“補(bǔ)改投”，通過(guò)市場(chǎng)化方式提高財(cái)政資金配置效率；首次提出分類研究降低子基金返投認(rèn)定和要求，對(duì)于種子和天使等初早期基金，探索取消返投時(shí)序進(jìn)度、資金規(guī)模等要求；整體構(gòu)建投資容錯(cuò)和盡職免責(zé)機(jī)制，實(shí)行差異化考核監(jiān)督制度，區(qū)分基金屬性，提升投資積極性。第二，推動(dòng)金融資產(chǎn)投資公司、保險(xiǎn)公司、資管機(jī)構(gòu)參與創(chuàng)投，培育壯大“耐心資本”。以金融資產(chǎn)投資公司直接股權(quán)投資試點(diǎn)擴(kuò)展至深圳為契機(jī)，充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、企業(yè)重組等方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度，支持市區(qū)政府引導(dǎo)基金和金融資產(chǎn)投資公司合作設(shè)立創(chuàng)投基金。推動(dòng)保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等在深圳設(shè)立千億級(jí)基金，主要投向集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等領(lǐng)域和電子信息、生命健康、高端裝備、先進(jìn)材料、新能源汽車等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。支持投資科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)和公司制創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)行5—10年中長(zhǎng)期公司債券、科技創(chuàng)新公司債券，增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)籌集長(zhǎng)期穩(wěn)定資金的能力。第三，依托前海合作區(qū)、河套合作區(qū)平臺(tái)政策優(yōu)勢(shì)，吸引集聚“國(guó)際資本”。支持前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)優(yōu)化合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)機(jī)制，拓寬試點(diǎn)投資范圍，在總量管理的基礎(chǔ)上允許靈活自主配置和更換投資項(xiàng)目；支持香港私募股權(quán)基金（LPF）直接申請(qǐng)?jiān)谇昂ＴO(shè)立合格境外有限合伙人；支持內(nèi)地和香港創(chuàng)投資本在河套共同設(shè)立創(chuàng)投基金。創(chuàng)投從業(yè)的香港居民依法依規(guī)享受個(gè)人所得稅稅負(fù)超過(guò)香港稅負(fù)的部分免征政策，境外高端人才和緊缺人才依法依規(guī)享受按內(nèi)地與香港個(gè)人所得稅稅負(fù)差額給予補(bǔ)貼政策。推動(dòng)深圳大中型銀行機(jī)構(gòu)與其集團(tuán)旗下的香港創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)，通過(guò)“深圳商行+香港投行”模式，為科技型企業(yè)提供“股權(quán)+債權(quán)”相結(jié)合的融資服務(wù)。推動(dòng)更多符合條件的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)在香港證券交易所上市。第四，突出深圳產(chǎn)業(yè)龍頭、上市公司集聚優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展“產(chǎn)業(yè)資本”。推動(dòng)深圳產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)、大型科技企業(yè)和上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游開展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資（CVC）、參與上下游協(xié)同創(chuàng)新；探索設(shè)立面向CVC機(jī)構(gòu)的專業(yè)化母基金，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)龍頭、上市公司等共同出資設(shè)立一批“鏈主”基金，推動(dòng)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)“補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈延鏈”。支持市區(qū)國(guó)有企業(yè)結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)和條件，通過(guò)創(chuàng)業(yè)投資基金加大對(duì)行業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)的投資力度。引導(dǎo)上市公司、“20+8”產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)綜合運(yùn)用股份、可轉(zhuǎn)債、現(xiàn)金等各類支付工具，分期支付交易對(duì)價(jià)、分期配套融資，圍繞本產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)開展產(chǎn)業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y，或開展基于轉(zhuǎn)型升級(jí)等目標(biāo)的跨行業(yè)并購(gòu)、有助于補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈和提升關(guān)鍵技術(shù)水平的未盈利資產(chǎn)收購(gòu)。第五，充分發(fā)揮深交所等多層次資本市場(chǎng)作用，打通創(chuàng)投行業(yè)“循環(huán)梗阻”。將符合條件的被投企業(yè)納入后備上市企業(yè)庫(kù)，形成分層分類分梯隊(duì)的上市資源庫(kù)。用好關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資、債券發(fā)行、并購(gòu)重組綠色通道機(jī)制，落實(shí)私募股權(quán)創(chuàng)投基金股份減持和投資期限“反向掛鉤”制度，做好境外上市備案管理，暢通外幣創(chuàng)業(yè)投資基金退出渠道。加快實(shí)施“星耀鵬城行動(dòng)”計(jì)劃，打造具有深圳特色的上市培育品牌工程。爭(zhēng)取私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)落地，充分發(fā)揮深交所科交中心樞紐作用，形成“技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易+股權(quán)投資對(duì)接+份額轉(zhuǎn)讓退出”三位一體的全鏈條服務(wù)體系，助力技術(shù)要素與資本要素銜接貫通。支持深交所試點(diǎn)發(fā)行優(yōu)先股作為并購(gòu)支付工具。支持將股權(quán)投資基金持有的符合條件的上市公司首次公開發(fā)行前的股份通過(guò)非交易過(guò)戶方式向基金投資者進(jìn)行分配。第六，用好首批綜合改革試點(diǎn)創(chuàng)投領(lǐng)域改革成果，提供行業(yè)發(fā)展“最優(yōu)服務(wù)”。完善屬地私募創(chuàng)投會(huì)商服務(wù)，建立會(huì)商線上“一網(wǎng)通辦”平臺(tái)，新設(shè)立（遷入）創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)及基金通過(guò)“好人舉手”平臺(tái)上傳申請(qǐng)材料，相關(guān)辦理流程可隨時(shí)隨地線上查詢辦理。行業(yè)自律組織協(xié)助各區(qū)建立創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)及基金新設(shè)（遷入）的服務(wù)窗口，公布辦理渠道，指定專人負(fù)責(zé)，對(duì)申請(qǐng)人申報(bào)材料等準(zhǔn)備事項(xiàng)開展對(duì)接輔導(dǎo)。對(duì)符合要求的新設(shè)（遷入）創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，應(yīng)在申報(bào)材料齊備后7個(gè)工作日內(nèi)完成辦理，新設(shè)（遷入）創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)在申報(bào)材料齊備后5個(gè)工作日內(nèi)完成辦理。持續(xù)深入開展契約型私募基金投資企業(yè)商事登記試點(diǎn)，允許契約型創(chuàng)業(yè)投資基金登記為被投資企業(yè)的公司股東或合伙企業(yè)合伙人，并在國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)進(jìn)行公示。深圳市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024—2026）為深入貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)精神，落實(shí)《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》（國(guó)辦發(fā)〔2024〕31號(hào)）等文件精神，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展，培育壯大耐心資本，為培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、實(shí)現(xiàn)高水平自立自強(qiáng)、塑造發(fā)展新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)提供有力支撐，制定本行動(dòng)方案。以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，深入貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記對(duì)廣東、深圳系列重要講話和重要指示精神，緊扣“落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略、對(duì)標(biāo)國(guó)際一流、堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體，守住風(fēng)險(xiǎn)底線”原則，堅(jiān)持以建設(shè)高水平社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制為總牽引，以培育引導(dǎo)耐心資本、大膽資本服務(wù)我市“20+8”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群為主線，以制度創(chuàng)新和市場(chǎng)實(shí)踐全面引領(lǐng)創(chuàng)業(yè)投資深化改革、創(chuàng)新開放，全力創(chuàng)建國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)化改革的引領(lǐng)區(qū)、跨境投資業(yè)務(wù)的先行區(qū)，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)投生態(tài)集聚區(qū)和產(chǎn)融深度融合的示范區(qū)，加快打造創(chuàng)新資本形成中心，助力我市打造更具全球影響力的經(jīng)濟(jì)中心城市和現(xiàn)代化國(guó)際大都市。到2026年，進(jìn)一步強(qiáng)化我市多層次資本市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)投資優(yōu)勢(shì)，基本建成市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)水平高、開放創(chuàng)新能力強(qiáng)，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的現(xiàn)代資本市場(chǎng)，成為聯(lián)通港澳的創(chuàng)新資本集聚地和耐心資本、大膽資本發(fā)展高地。更好發(fā)揮政府投資基金作用，力爭(zhēng)形成萬(wàn)億級(jí)政府投資基金群、千億級(jí)“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，百億級(jí)天使母基金和種子基金群；全面激發(fā)社會(huì)資本活力，力爭(zhēng)經(jīng)備案的股權(quán)投資及創(chuàng)業(yè)投資基金超過(guò)1萬(wàn)家；全面優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)環(huán)境，建成香蜜湖、深圳灣、前海灣、光明科學(xué)城等創(chuàng)投生態(tài)示范集聚區(qū)，提供不少于500萬(wàn)平方米產(chǎn)業(yè)空間載體和配套設(shè)施，創(chuàng)投生態(tài)氛圍及營(yíng)商環(huán)境國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。二、以大膽資本引領(lǐng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投早投小投硬科技（一）優(yōu)化提升我市政府性投資基金引導(dǎo)帶動(dòng)作用。加快壯大我市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金體系，加快基金投資進(jìn)度，提升我市政府引導(dǎo)基金的使用效能，支持國(guó)資基金大膽試錯(cuò)，發(fā)揮好財(cái)政資金的杠桿放大作用。鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投基金管理機(jī)構(gòu)參與我市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金管理機(jī)構(gòu)公開遴選，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)資本參與我市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群子基金；試行財(cái)政專項(xiàng)資金“補(bǔ)改投”，通過(guò)市場(chǎng)化方式提高財(cái)政資金配置效率；分類研究降低子基金返投認(rèn)定和要求，對(duì)于種子和天使等初早期基金，探索取消返投時(shí)序進(jìn)度、資金規(guī)模等要求；整體構(gòu)建投資容錯(cuò)和盡職免責(zé)機(jī)制，實(shí)行差異化考核監(jiān)督制度，區(qū)分基金屬性，提升投資積極性。（二）支持多元化天使投資、早期投資主體在我市集聚發(fā)展。進(jìn)一步發(fā)揮深圳市天使投資引導(dǎo)基金、深圳市科技創(chuàng)新種子基金作用，依托深圳天使薈等服務(wù)平臺(tái)，建立健全分層孵化體系，引導(dǎo)賦能發(fā)展一批具有全球影響力的獨(dú)角獸和隱形冠軍企業(yè)；依托深港澳天使投資人聯(lián)盟、深圳市天使投資協(xié)會(huì)等支持天使投資個(gè)人在我市發(fā)展，依法依規(guī)開展天使投資個(gè)人備案，符合條件的可申請(qǐng)享受稅收優(yōu)惠政策；組建河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)跨境雙幣早期母基金和系列專業(yè)子基金，投資粵港澳大灣區(qū)科創(chuàng)企業(yè)；支持我市有條件的高校、科研機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新平臺(tái)參與創(chuàng)業(yè)投資，推動(dòng)設(shè)立概念驗(yàn)證基金、中試基金等，支持深交所科技成果與知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心打造連接技術(shù)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的全國(guó)性綜合服務(wù)平臺(tái)。（三）支持產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)、上市公司開展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資（CVC）。推動(dòng)我市產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)、大型科技企業(yè)和上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游開展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資（CVC）、參與上下游協(xié)同創(chuàng)新；探索設(shè)立面向CVC機(jī)構(gòu)的專業(yè)化母基金，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)龍頭、上市公司等共同出資設(shè)立一批“鏈主”基金，推動(dòng)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)“補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈延鏈”。支持市區(qū)國(guó)有企業(yè)結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)和條件，通過(guò)創(chuàng)業(yè)投資基金加大對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)的投資力度。上述企業(yè)、機(jī)構(gòu)設(shè)立投資主體并以自有資金開展投資的，按照創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)給予同等力度支持，符合條件的可備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，并依法申請(qǐng)享受稅收優(yōu)惠政策。（四）積極推進(jìn)金融資產(chǎn)投資公司、保險(xiǎn)公司和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)參與創(chuàng)業(yè)投資。支持金融資產(chǎn)投資公司在我市開展直接股權(quán)投資試點(diǎn)業(yè)務(wù)，推動(dòng)區(qū)政府引導(dǎo)基金、國(guó)資基金和金融資產(chǎn)投資公司合作設(shè)立創(chuàng)投基金，充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、企業(yè)重組等方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度。支持保險(xiǎn)資金依法合規(guī)投資在深圳發(fā)起設(shè)立的私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金，推動(dòng)保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等在我市設(shè)立千億級(jí)基金群，主要投向集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等領(lǐng)域和電子信息、生命健康、高端裝備、先進(jìn)材料、新能源汽車等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金穿透后底層資產(chǎn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未上市公司股權(quán)的，底層資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)因子適用保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則相關(guān)要求。（五）發(fā)揮前海、河套政策優(yōu)勢(shì)匯聚國(guó)際化創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。圍繞我市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群，吸引“一帶一路”沿線國(guó)家資本、中東主權(quán)財(cái)富基金、大學(xué)捐贈(zèng)基金、家族辦公室等通過(guò)外商直接投資（FDI）等形式投資我市企業(yè)。支持前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)優(yōu)化合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)機(jī)制，拓寬試點(diǎn)投資范圍，在總量管理的基礎(chǔ)上允許靈活自主配置和更換投資項(xiàng)目；支持香港私募股權(quán)基金（LPF）直接申請(qǐng)?jiān)谇昂ＴO(shè)立合格境外有限合伙人；支持內(nèi)地和香港創(chuàng)投資本在河套共同設(shè)立創(chuàng)投基金，發(fā)揮好人民幣投貸基金作用。創(chuàng)投從業(yè)的香港居民依法依規(guī)享受個(gè)人所得稅稅負(fù)超過(guò)香港稅負(fù)的部分免征政策，境外高端人才和緊缺人才依法依規(guī)享受按內(nèi)地與香港個(gè)人所得稅稅負(fù)差額給予補(bǔ)貼政策。（六）做好全國(guó)社?；?、國(guó)家級(jí)基金在深投資服務(wù)。加強(qiáng)對(duì)全國(guó)社?；鸫鬄硡^(qū)科技創(chuàng)新專項(xiàng)基金配套服務(wù)，支持專項(xiàng)基金拓展投資領(lǐng)域、創(chuàng)新投資模式,發(fā)揮長(zhǎng)期資金活躍資本市場(chǎng)的作用，推動(dòng)全國(guó)社保基金加大對(duì)本市優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資基金和科技項(xiàng)目的投資布局。積極對(duì)接主動(dòng)服務(wù)國(guó)家級(jí)基金，爭(zhēng)取國(guó)家級(jí)基金和管理機(jī)構(gòu)落地深圳，做好在深國(guó)家級(jí)基金各項(xiàng)配套保障。研究推進(jìn)企業(yè)年金、養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金按照商業(yè)化原則投資創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)。（七）鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)通過(guò)資本市場(chǎng)籌集長(zhǎng)期資金。推動(dòng)更多符合條件的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)在香港證券交易所上市。鼓勵(lì)各區(qū)通過(guò)增信、貼息等方式，支持投資科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)和公司制創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)行5—10年中長(zhǎng)期公司債券、科技創(chuàng)新公司債券，并推動(dòng)科創(chuàng)票據(jù)等債務(wù)融資工具發(fā)展，增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)籌集長(zhǎng)期穩(wěn)定資金的能力。四、多元化拓寬創(chuàng)業(yè)投資退出渠道（八）暢通企業(yè)境內(nèi)外上市渠道。將符合條件的被投企業(yè)納入后備上市企業(yè)庫(kù)，形成分層分類分梯隊(duì)的上市資源庫(kù)。用好關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資、債券發(fā)行、并購(gòu)重組綠色通道機(jī)制，做好境外上市備案管理，暢通外幣創(chuàng)業(yè)投資基金退出渠道，加快實(shí)施“星耀鵬城行動(dòng)”計(jì)劃，打造具有深圳特色的上市培育品牌工程。爭(zhēng)取推進(jìn)前海股權(quán)交易中心建設(shè)專精特新專板，與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)建立合作渠道，對(duì)符合掛牌要求的被投企業(yè)進(jìn)行規(guī)范培育。（九）豐富并購(gòu)重組支付和融資工具。引導(dǎo)上市公司、“20+8”產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)綜合運(yùn)用股份、可轉(zhuǎn)債、現(xiàn)金等各類支付工具，分期支付交易對(duì)價(jià)、分期配套融資，圍繞本產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)開展產(chǎn)業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y，或開展基于轉(zhuǎn)型升級(jí)等目標(biāo)的跨行業(yè)并購(gòu)、有助于補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈和提升關(guān)鍵技術(shù)水平的未盈利資產(chǎn)收購(gòu)。支持深交所試點(diǎn)發(fā)行優(yōu)先股作為并購(gòu)支付工具。通過(guò)鎖定期“反向掛鉤”等安排，鼓勵(lì)私募股權(quán)創(chuàng)投基金積極參與并購(gòu)重組。探索與我市產(chǎn)業(yè)龍頭合作發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，鼓勵(lì)國(guó)資國(guó)企按照市場(chǎng)化、法治化原則研究并探索設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金。鼓勵(lì)我市銀行通過(guò)并購(gòu)貸形式對(duì)上述企業(yè)市場(chǎng)化兼并重組予以支持。（十）創(chuàng)新開展私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。爭(zhēng)取私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)落地，充分發(fā)揮深交所科交中心樞紐作用，形成“技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易+股權(quán)投資對(duì)接+份額轉(zhuǎn)讓退出”三位一體的全鏈條服務(wù)體系，助力技術(shù)要素與資本要素銜接貫通。鼓勵(lì)私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資基金（S基金）在我市集聚發(fā)展，對(duì)S基金落地運(yùn)營(yíng)給予配套政策支持，推動(dòng)銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資金、信托資金、國(guó)資基金等加大對(duì)S基金的投資布局。鼓勵(lì)S基金管理人、政府引導(dǎo)基金、母基金、金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等加入深圳S基金聯(lián)盟，開展S基金運(yùn)作模式創(chuàng)新，做大份額轉(zhuǎn)讓型交易，拓展接續(xù)型、重組型等交易模式，逐步形成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。（十一）開展創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)物分配股票試點(diǎn)。支持將股權(quán)投資基金持有的符合條件的上市公司首次公開發(fā)行前的股份通過(guò)非交易過(guò)戶方式向基金投資者進(jìn)行分配，提高基金的退出效率，鼓勵(lì)基金更好發(fā)揮對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持作用。五、優(yōu)化提升創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展環(huán)境（十二）加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資與銀行等金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同聯(lián)動(dòng)。推動(dòng)我市大中型銀行機(jī)構(gòu)與其集團(tuán)旗下的香港創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)，通過(guò)“深圳商行+香港投行”模式，為科技型企業(yè)提供“股權(quán)+債權(quán)”相結(jié)合的融資服務(wù)。在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)前提下，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮與其子公司的協(xié)同作用，加強(qiáng)同外部投資機(jī)構(gòu)的合作，探索“貸款+外部直投”等業(yè)務(wù)新模式,加大對(duì)種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)綜合金融支持力度。（十三）構(gòu)建完善項(xiàng)目推優(yōu)鏈條與信息共享機(jī)制。在依法保護(hù)國(guó)家秘密、商業(yè)秘密和數(shù)據(jù)安全的前提下，結(jié)合我市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群布局，依托區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)、深交所科交中心、市科技創(chuàng)新種子項(xiàng)目庫(kù)等平臺(tái)，征集全市優(yōu)質(zhì)科研成果項(xiàng)目、種子項(xiàng)目、潛在獨(dú)角獸、專精特新“小巨人”、產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)，構(gòu)建完善創(chuàng)業(yè)投資備投項(xiàng)目推優(yōu)工作機(jī)制和信息公開機(jī)制，以適當(dāng)方式向金融機(jī)構(gòu)和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)共享，幫助金融機(jī)構(gòu)更好為科技企業(yè)和項(xiàng)目精準(zhǔn)畫像。（十四）舉辦創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新項(xiàng)目對(duì)接活動(dòng)。鼓勵(lì)各集聚區(qū)會(huì)同監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、高等院校、第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)等,提供財(cái)務(wù)、法律、風(fēng)控、技術(shù)等專業(yè)培訓(xùn)服務(wù),定期組織舉辦“深圳創(chuàng)投日”等風(fēng)投創(chuàng)投行業(yè)交流活動(dòng)，建立聯(lián)通創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)與科技創(chuàng)新項(xiàng)目、金融機(jī)構(gòu)等資源的對(duì)接機(jī)制，推動(dòng)產(chǎn)投聯(lián)動(dòng)、集聚發(fā)展，構(gòu)建風(fēng)投創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展良好生態(tài)。（十五）落實(shí)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及個(gè)人合伙人稅收政策。對(duì)選擇單一投資基金核算的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個(gè)人合伙人股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得和股息紅利所得,按照20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。公司制及有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人采取股權(quán)投資方式直接投資于種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)滿2年的,可按照投資額的70%抵扣應(yīng)納稅所得額。加大對(duì)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)稅收優(yōu)惠政策宣傳力度，加強(qiáng)備案部門與稅收部門信息互聯(lián)互通，充分依托行業(yè)自律組織開展培訓(xùn)輔導(dǎo)，持續(xù)優(yōu)化納稅服務(wù)。開展創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)備案及年檢工作，及時(shí)將企業(yè)備案年檢和登記信息推送稅務(wù)部門參考。（十六）匯聚創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)境內(nèi)外人才。支持風(fēng)投創(chuàng)投行業(yè)組織、科研院所等加強(qiáng)風(fēng)投創(chuàng)投專業(yè)人才培養(yǎng)，探索建設(shè)博士后科研平臺(tái)、培訓(xùn)實(shí)習(xí)基地等，鼓勵(lì)深圳高等院校開展風(fēng)投創(chuàng)投專業(yè)培訓(xùn)，將符合條件的創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)高管、骨干人才和青年人才納入深圳市金融人才培養(yǎng)計(jì)劃；為符合條件的創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)人才，按規(guī)定配租或配售保障性住房，鼓勵(lì)有條件的區(qū)對(duì)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)的人才出臺(tái)專項(xiàng)支持政策。六、便利化創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合會(huì)商服務(wù)（十七）完善屬地私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)會(huì)商服務(wù)。市委金融辦、市市場(chǎng)監(jiān)管局、前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)管理局、深圳證監(jiān)局、各區(qū)建立私募會(huì)商工作小組，統(tǒng)一受理創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)及基金會(huì)商申請(qǐng)。依托深圳市私募投資綜合化信息服務(wù)平臺(tái)，新設(shè)立（遷入）創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)及基金通過(guò)平臺(tái)上傳申請(qǐng)材料，相關(guān)辦理流程可隨時(shí)隨地線上查詢辦理。對(duì)符合要求的會(huì)商申請(qǐng),應(yīng)在申報(bào)材料齊備后7個(gè)工作日內(nèi)完成辦理，新設(shè)（遷入）創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)在申報(bào)材料齊備后5個(gè)工作日內(nèi)完成辦理。（十八）發(fā)揮行業(yè)自律組織功能作用。行業(yè)自律組織協(xié)助各區(qū)建立創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)及基金新設(shè)（遷入）的服務(wù)窗口,公布辦理渠道,指定專人負(fù)責(zé),對(duì)申請(qǐng)人申報(bào)材料等準(zhǔn)備事項(xiàng)開展對(duì)接輔導(dǎo)。行業(yè)自律組織應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮加強(qiáng)行業(yè)自律管理、反映行業(yè)意見和訴求、促進(jìn)行業(yè)發(fā)展和推動(dòng)行業(yè)合規(guī)建設(shè)等方面的積極作用。加大對(duì)私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資、S基金、不動(dòng)產(chǎn)、托管、跨境股權(quán)投資等行業(yè)專業(yè)委員會(huì)支持力度，鼓勵(lì)行業(yè)對(duì)投早投小投科技、稅收和長(zhǎng)期資金、市場(chǎng)化母基金等領(lǐng)域開展專項(xiàng)研究,進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。（十九）開展契約型私募基金投資企業(yè)商事登記試點(diǎn)。持續(xù)深入開展契約型私募基金投資企業(yè)商事登記試點(diǎn),允許契約型創(chuàng)業(yè)投資基金登記為被投資企業(yè)的公司股東或合伙企業(yè)合伙人，并在國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)進(jìn)行公示；創(chuàng)業(yè)投資基金管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用契約型股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資的,在以基金管理機(jī)構(gòu)名義開立賬戶、列入所投資企業(yè)股東名冊(cè)或者持有其他股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)時(shí),注明該契約型股權(quán)投資基金名稱。（二十）本文件所適用范圍，是指在中基協(xié)登記備案或在國(guó)家發(fā)改委備案的私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人和私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。（二十一）本措施自2024年X月X日起施行，有效期X年?！蛾P(guān)于促進(jìn)深圳風(fēng)投創(chuàng)投持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》（深金監(jiān)規(guī)〔2022〕3號(hào)）同時(shí)廢止。
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