2023年1月23日，深圳市前海金融同業(yè)公會監(jiān)事長單位前海開源基金管理有限公司迎來了成立十周年生日。

十年來，前海開源基金先行探路，牢牢把握住粵港澳大灣區(qū)和建設(shè)社會主義先行示范區(qū)的“雙區(qū)”戰(zhàn)略機遇，快速成長為公募基金行業(yè)的中堅力量。值此重要的時刻，我會向他們致以熱烈祝賀。預(yù)祝前海開源基金在新征程中，揚帆遠航，與時代同行，續(xù)寫新的奮進華章！

2023年1月23日，前海開源基金正式邁進第11個年頭。

十年來，前海開源基金先行探路，憑借“把握機遇”、“創(chuàng)新成長”快速破局，成長為公募基金行業(yè)的中堅力量。

一方面，前海開源基金依托粵港澳緊密合作和融合發(fā)展，充分發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢，牢牢把握住粵港澳大灣區(qū)和建設(shè)社會主義先行示范區(qū)的“雙區(qū)”戰(zhàn)略機遇；另一方面，前海開源基金以合伙制為突破口，以產(chǎn)品差異化為抓手，憑借完善的管理機制、創(chuàng)新的運營機制，努力成長為一家創(chuàng)新型的專業(yè)財富管理機構(gòu)。

前海開源基金創(chuàng)業(yè)奮斗，交出了十年答卷。截至2022年三季度末，前海開源基金管理公募基金總規(guī)模接近1700億，在154家公募基金中排名靠前。

其中，前海開源基金主動權(quán)益資產(chǎn)管理規(guī)模達到721億元，在行業(yè)中排名第18名（18/144）。前海開源基金是主動權(quán)益基金規(guī)模前20家基金公司中，唯一一家在2010年后成立的基金公司。

卯兔將至，在備受期待中，前海開源基金迎來重要時刻！

混合所有制 長期發(fā)展的基石

在公募基金行業(yè)中，股東構(gòu)成在很大程度上決定了基金公司的發(fā)展風(fēng)格。

前海開源基金的混合所有制結(jié)構(gòu)可謂是“開風(fēng)氣之先”。前海開源的四大股東，所持股權(quán)各占25%，其中包括代表國有資本的股東開源證券、以及代表公司核心員工組成的合伙企業(yè)——深圳市和合投信資產(chǎn)管理合伙企業(yè)。每位股東的持股比例相同，均衡的持股比例杜絕了“一股獨大”的問題。

前海開源基金十年發(fā)展，正是得益于混合所有制國有資本參而不控，與民間資本平等持股、各展所長?！白鹬厥袌鼋?jīng)濟規(guī)律，尊重企業(yè)市場主體地位、尊重專業(yè)人才”的發(fā)展環(huán)境，成為前海開源基金長足發(fā)展的基石。

混合所有制的確立、均衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)，為前海開源基金在時代大潮中踏浪前行提供了堅強的支撐。

合伙人機制 激發(fā)團隊活力

人才一直是財富管理機構(gòu)發(fā)展向前的核心所在。在公募基金行業(yè)發(fā)展中，前海開源在人才機制上的創(chuàng)新舉措，不能簡略帶過。

前海開源基金是國內(nèi)第一家也是唯一一家在發(fā)起人協(xié)議、公司章程、股東會決議和董事會決議等正式文件中都明確規(guī)定了管理層股權(quán)激勵和基金經(jīng)理績效激勵的公募基金公司。

在混合所有制架構(gòu)下，深圳市和合投信資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）成為了前海開源基金核心成員組成的員工持股平臺，該平臺持有公司25%的股權(quán)。“2013年設(shè)計的初衷之一，就是以持股平臺不斷增補明星基金經(jīng)理為普通合伙人，激發(fā)團隊活力，維持團隊長期穩(wěn)定?！鼻昂ｉ_源基金董事長李強表示。

前海開源用十年的實踐，證明了合伙人機制、合伙人文化，可以成為公募資產(chǎn)管理機構(gòu)前行的核心驅(qū)動力。

股權(quán)激勵的創(chuàng)新制度，實現(xiàn)了前海開源基金核心員工與公司利益的一致性，在相當(dāng)程度上解決了公司的人才缺失、人才流失問題。在初創(chuàng)時期，股權(quán)激勵機制迅速聚集了業(yè)內(nèi)一批頂尖人才，激發(fā)了創(chuàng)業(yè)的潛能和活力；在步入上升期后，股權(quán)激勵機制能夠繼續(xù)延攬業(yè)內(nèi)投資高手，也能留住優(yōu)秀基金經(jīng)理，保持團隊的穩(wěn)定性。

合伙人機制的設(shè)立，促使合伙人文化的形成。在決策機制上，前海開源基金引入合伙人文化，提倡群策群力，提升決策的勝率。

繼2019年晉升曲揚、邱杰為普通合伙人后，前海開源基金在2022年宣布再增加2位明星基金經(jīng)理楊德龍、崔宸龍成為普通合伙人。新晉升的兩位基金經(jīng)理中，楊德龍是業(yè)內(nèi)知名老牌明星基金經(jīng)理，前海開源首席經(jīng)濟學(xué)家；崔宸龍則是新生代明星基金經(jīng)理，2021年度公募基金股混雙料冠軍。

投研硬實力 精準(zhǔn)研判大勢

撒播人才的種子，前海開源開始謀劃事業(yè)版圖。

前海開源基金以基本面研究為立足點，形成了多資產(chǎn)多品種多策略的大類資產(chǎn)配置實力，并形成了權(quán)益投資、專戶投資、固定收益投資、FOF投資四大投資團隊。

其中，秦亞峰擔(dān)任固定收益投資決策委員會主席；曲揚擔(dān)任權(quán)益投資決策委員會主席；邱杰擔(dān)任專戶投資決策委員會、FOF投資決策委員會主席。

在完善、科學(xué)的大類資產(chǎn)配置決策流程及體系下，前海開源基金以團隊研究和集體決策取代個人決策，在制度、流程上確保大類資產(chǎn)配置決策的科學(xué)性、規(guī)范性。

十年來，前海開源基金投研硬核實力，在權(quán)益、債券、黃金等大類資產(chǎn)領(lǐng)域多次精準(zhǔn)預(yù)判和前瞻布局，既明確提示市場機會，也在關(guān)鍵時點指出市場風(fēng)險，實戰(zhàn)經(jīng)驗過硬。

權(quán)益投資方面——

2014年1月24日，上證指數(shù)站在2054.29點。前海開源基金在媒體公開表示：十年一遇的特大牛市即將開啟。市場表現(xiàn)驗證了這一判斷，前海開源旗下產(chǎn)品也有效地抓住了這一輪大行情。

2015年5月21日，上證指數(shù)達到4529.42點。創(chuàng)業(yè)板、中小板股票指數(shù)屢創(chuàng)新高之時，前海開源基金率先公開提示股市風(fēng)險，嚴控投資創(chuàng)業(yè)板、中小板倉位，進入整體戰(zhàn)略防守狀態(tài)，旗下多數(shù)產(chǎn)品低倉位運行至2016年春節(jié)前，有效規(guī)避了股市的異常波動。

2016年2月4日，上證指數(shù)2781.02點。前海開源基金投決會召開內(nèi)部會議，宣布公司整體投資戰(zhàn)略由“重點防御”轉(zhuǎn)為“全面進攻”，準(zhǔn)確把握春節(jié)后A股上漲行情，一舉拿下當(dāng)年亮眼的戰(zhàn)績。

2018年9月28日，上證指數(shù)2821.35點。面對外部不確定性，前海開源基金率先公開表示貿(mào)易摩擦利空出盡，7次呼吁全面加倉，旗下產(chǎn)品再度抓住歷史性投資機遇。

債券投資方面——

2016年四季度，前海開源基金嚴控旗下債券基金久期及倉位，規(guī)避了2016年12月債災(zāi)風(fēng)險。

2018年開始，前海開源基金嚴控信用風(fēng)險，旗下債基實現(xiàn)了零違約風(fēng)險。

商品投資方面——

2015年-2016年，在人民幣貶值背景下，前海開源布局了業(yè)內(nèi)首只黃金股票主題基金前海開源金銀珠寶混合基金。

2020年，前海開源再度布局黃金ETF，及時把握住了金價反彈機會。

與時代同行 承啟下一個十年

經(jīng)過十年打磨，前海開源基金被業(yè)內(nèi)和投資者譽為“公募界創(chuàng)新者”，獲得了市場的認可。

截至2022年三季度末，前海開源基金的管理總規(guī)模近1700億人民幣，其中主動權(quán)益資產(chǎn)管理規(guī)模在154家公募基金中排名18位。前海開源基金現(xiàn)有公募產(chǎn)品97只，覆蓋權(quán)益、固收、貨幣、商品等多類別資產(chǎn)，涵蓋了主動、被動、量化、絕對收益、FOF等多種策略。

海通證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，前海開源基金最近兩年權(quán)益基金收益率排名27/145，最近兩年固收基金收益率排名14/132，均處于行業(yè)的前列水平。截至2022年三季度末，前海開源基金共有20只產(chǎn)品過去一年業(yè)績同類排名前1/4、15只產(chǎn)品過去兩年業(yè)績排名同類前1/4、9只產(chǎn)品過去三年業(yè)績排名同類前1/4。

前海開源基金財富管理業(yè)務(wù)十年來乘風(fēng)破浪不斷精進，與其始終與時代機遇、社會發(fā)展同步前行，積極履行社會責(zé)任不無關(guān)系。

前海開源基金不斷加強綠色投資，推進綠色金融合作，開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品，重點支持碳中和債、碳中和ABS等發(fā)展；在權(quán)益基金的儲備布局上，主要聚焦碳中和、科技、醫(yī)藥、養(yǎng)老等符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向，具備長期投資價值的主題；產(chǎn)品設(shè)計上，優(yōu)先考慮設(shè)置一定持有期及封閉期的產(chǎn)品形態(tài)，引導(dǎo)投資者長期持有；在客戶服務(wù)方面，堅持“以客戶為中心”理念，并貫穿于公司的投資研究、金融科技、客戶服務(wù)等整個系統(tǒng)運作之中，致力于提升客戶盈利水平。

前海開源基金董事長李強表示，要從戰(zhàn)略的高度來考慮公募基金公司未來的發(fā)展路徑。如果說此前是公募行業(yè)“由小到大”的階段，未來一個時期行業(yè)將進入“由大到強”的階段。當(dāng)前行業(yè)競爭日趨激烈，牌照紅利逐漸消失，通過差異化的發(fā)展路徑，巨大的發(fā)展空間將被打開。

下一個十年，李強認為，前海開源基金準(zhǔn)確把握時代需求，積極研發(fā)風(fēng)險收益特征適當(dāng)，與投資者利益激勵相容的產(chǎn)品，秉持長期主義的價值觀進行科學(xué)管理，成為引領(lǐng)行業(yè)供給側(cè)改革的排頭兵。

李強同時表示，要充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，鍛造長板，補齊短板，以主動權(quán)益能力為龍頭支撐，打造更為完善的大類資產(chǎn)配置體系，探索主動權(quán)益策略在中低風(fēng)險收益產(chǎn)品中的應(yīng)用，完善固收+策略產(chǎn)品線。此外，前海開源基金還將積極開拓養(yǎng)老金管理、基金投顧等新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，爭取將自身的管理能力觸達到廣大投資者群體。

以十年發(fā)展為基石，謀百年老店之長遠。站在十年發(fā)展的里程碑前，居民財富管理領(lǐng)域還有巨大的需求未被滿足，前海開源基金的征途是資產(chǎn)管理的星辰大海。

“面向未來十年，前海開源將在過去十年發(fā)展的基礎(chǔ)上，堅守政治、專業(yè)、擔(dān)當(dāng)、共贏的文化價值理念，為社會創(chuàng)造更多的貢獻，把握粵港澳大灣區(qū)國際金融樞紐建設(shè)和公募基金高質(zhì)量發(fā)展的契機，更上一層樓?！崩顝娬f。

本文于2023年1月19日原載于《上海證券報07版》

記者：何漪